Un informe de la consultora Focus Market revela que el endeudamiento total de los hogares supera los $39 billones, con un crecimiento significativo del crédito bancario y un aumento paralelo de la morosidad.
Según un informe de la consultora Focus Market, seis de cada diez hogares en Argentina tienen deuda no bancaria y el endeudamiento total de las familias supera los $39 billones. El estudio analiza la evolución del crédito, la mora y las formas de financiamiento durante 2025 y el inicio de 2026.
El informe, basado en un relevamiento a 2.670 hogares junto con datos de la Encuesta Permanente de Hogares (EPH) y del Banco Central de la República Argentina (BCRA), muestra cómo cambió el patrón de endeudamiento y advierte sobre las dificultades crecientes para sostener los pagos.
Damián Di Pace, director de Focus Market, señaló que “el avance del crédito en Argentina está siendo el gran sostén del consumo para una parte importante de la población que antes no tenía acceso ni volumen suficiente para financiarse en el sistema formal”. Agregó que el crédito “representa un factor clave para dinamizar la actividad económica y promover una mayor inclusión financiera”, al tiempo que permite a los hogares “suavizar su consumo y acceder a bienes durables”.
Actualmente, los hogares acumulan más de $39 billones en deuda total: $32,1 billones corresponden a deuda bancaria y $6,9 billones a deuda no bancaria. En promedio, la deuda bancaria asciende a $5.702.809 por hogar endeudado, mientras que la no bancaria se ubica en $1.149.431.
El informe destaca una transformación en el patrón de financiamiento. En 2023, el 82,6% de los hogares tenía deuda no bancaria, mientras que en 2026 ese porcentaje bajó al 59%. En paralelo, la deuda bancaria ganó terreno: pasó de alcanzar al 41,3% de los hogares en 2023 al 55,1% en 2026, reduciendo drásticamente la brecha entre ambos tipos de financiamiento.
“El principal factor detrás de esta expansión es la menor absorción de recursos por parte del Estado, lo que liberó capacidad prestable del sistema financiero hacia el sector privado”, explicó Di Pace. El economista también destacó que la desaceleración inflacionaria y una mayor previsibilidad económica mejoraron la confianza, favoreciendo el paso desde el endeudamiento informal hacia el crédito bancario.
El crecimiento del financiamiento tiene su contracara en el aumento de la morosidad. El ratio de irregularidad pasó del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026, casi cuadruplicándose en un año. Los préstamos personales son los más afectados, con una tasa de mora que subió del 3,5% al 13,2%, seguidos por las tarjetas de crédito, que pasaron del 2% al 11%. El informe también advierte sobre un fuerte deterioro en la categoría de “otros préstamos”, donde la irregularidad alcanzó el 31,9%.
En paralelo, la deuda no bancaria —que involucra a 6.038.564 hogares— incluye desde préstamos entre familiares hasta impuestos, expensas y servicios impagos, con un stock promedio de $1.116.013 por hogar. Dentro de este universo, los préstamos personales fuera del sistema bancario representan el 46,6% del total, seguidos por el no pago de impuestos (20,8%) y los préstamos de familiares o amigos (15,9%), cuya participación cayó con fuerza respecto a 2025.
El informe también alerta sobre el crecimiento de deudas vinculadas a gastos básicos: el no pago de expensas, cuotas educativas y servicios mostró subas significativas, lo que refleja una mayor presión sobre los ingresos familiares.
Por último, Di Pace concluyó que “la baja de la tasa de interés cumple un rol central en la dinámica de endeudamiento de los hogares en Argentina”, al advertir que la sostenibilidad del crédito depende de la estabilidad macroeconómica y la previsibilidad de los ingresos.