La Comisión Nacional de Valores (CNV) publicó la Resolución General 1139, que permite a las sociedades de bolsa recibir cheques electrónicos con múltiples endosos. Esto habilita a empresas y particulares a canalizar su flujo de caja a través del mercado de capitales y evitar el impuesto a los débitos y créditos bancarios.
La Comisión Nacional de Valores (CNV) publicó la Resolución General 1139, que modifica la forma en que las sociedades de bolsa pueden recibir depósitos de sus clientes. La normativa habilita el uso de cheques electrónicos (E-Checq) con múltiples endosos dentro del mercado de capitales, lo que permite a empresas y particulares canalizar su flujo de caja a través de Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC) sin que las operaciones pasen por una cuenta bancaria tradicional alcanzada por el impuesto a los débitos y créditos bancarios.
“Hasta hace poco tiempo, y por más de casi 20 años, en los ALyC solamente podíamos recibir cheques cuyo primer endosante fuera nuestro comitente”, explicó Aníbal Casas, titular de SyC Inversiones. “A partir de esta normativa, si Juan recibe un cheque de María, María lo había recibido de Pedro y este a su vez de otro, en la medida que sea E-Checq, ese cheque lo puede depositar en un ALyC”.
El beneficio económico surge porque el impuesto al crédito es del 0,6% y el impuesto al débito es otro 0,6%. “Quiere decir que una empresa que utiliza una cuenta de ALyC para canalizar su flujo de caja se podría ahorrar el 1,2%”, afirmó Casas. Además, señaló que muchas empresas enfrentan retenciones de Ingresos Brutos a través del SIRCREB (Sistema Informático de Recaudación y Control de Acreditaciones Bancarias), que en muchos casos alcanza el 3%, 4% o hasta 5%.
“Hay jurisdicciones en las cuales es extremadamente difícil que te devuelvan los fondos, especialmente provincias del NOA”, sostuvo Casas. “Esta nueva operatoria le permitiría a una empresa PYME o no PYME, inclusive un profesional o una persona física, poder depositar los cheques en ALyC sin tener el 1,2% de impuesto al débito y crédito y evitando eventualmente las percepciones o retenciones de Ingresos Brutos”.
Casas remarcó que el impacto financiero puede ser significativo cuando esos costos se proyectan a lo largo del año. “El 1,2%, y ni hablar si tenés el tema del SIRCREB, suponiendo que sea un 2% sobre tu flujo de caja, puede ser muchísimo dinero”, afirmó. “Las empresas necesitan entender que el concepto de eficiencia no es reducir gente. También es hacer una planificación de su flujo financiero y de sus flujos fiscales para optimizarlos”.
El especialista también destacó las ventajas de seguridad y trazabilidad del sistema electrónico. “El E-Checq es trazable, no se puede falsificar y toda la cadena de endosos está explicitada”, explicó. “Desde el punto de vista de prevención del lavado de dinero, el hecho de que uses E-Checks da trazabilidad completa a toda la cadena”.